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生猪产业链基础及行业供需

发布时间:2020-05-19 信息来源:金融界

一、生猪基础知识

  1.1生猪介绍

  我国养猪有接近5600-6080年的历史。猪属杂食性肉用家畜。家猪由野猪驯化而来。具有繁殖力强、生长快、饲料利用率高、食性广等特点。猪肉细嫩味美 ,营养丰富,是人类主要肉食品之一。除以鲜肉供食用外,还适于加工成火腿、腌肉、香肠和肉松等制品。

  1.2生猪产业链

  生猪行业是国计民生的大行业,产业链上游为饲料加工行业,中游是生猪养殖行业,下游是屠宰分割以及肉制品加工行业。以我国年出栏量5亿头来测算,每头生猪110公斤,生猪均价20元/公斤来粗略测算,仅生猪养殖行业年产值就可达1.1万亿。

  1.3“猪周期”原理

  猪周期是一种经济现象,指“价高伤民,价贱伤农”的周期性猪肉价格变化怪圈。“猪周期”的循环轨迹一般是:肉价上涨——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨。

  猪肉价格上涨刺激农民积极性造成供给增加,供给增加造成肉价下跌,肉价下跌打击了农民积极性造成供给短缺,供给短缺又使得肉价上涨,周而复始,这就形成了所谓的“猪周期”。

  猪周期的分析,主要关注能繁母猪的变动。能繁母猪意味着当期的产能,也意味着未来的产量。因此,在猪价下行周期,只有看到产能端亏损,开始去产能,也就是母猪淘汰,才意味着猪周期见底。

  养殖周期方面,能繁母猪需要经过114天怀孕周期才能生产仔猪,仔猪经过21-28天哺乳期进入断奶期,再经过20-30天成为小猪,再经过4个月生长成为肥猪出栏。可见从产能端能繁母猪到供应端生猪出栏,历经10个月时间。

  二、全球生猪供需情况

  2.1全球生猪生产

  根据美国农业部统计数据,全球生猪年产量接近10亿头。受非洲猪瘟影响,2019年度全球生猪产量从上年度12.7亿头大幅下滑至10.4亿头,预计2020年度全球生猪产量10.5亿头。

  2019年度全球猪肉产量相应下滑,2019年度全球猪肉产量自上年度1.12亿吨降至1亿吨,2020年度全球猪肉产量预计为9343万吨。

  中国、欧盟及美国为三大主要生产区域

  全球生猪生产大国包括中国、欧盟、美国、巴西、俄罗斯等国家。2019年中国猪肉产量4255万吨,欧盟猪肉产量2394万吨,美国猪肉产量1254万吨,巴西398万吨,俄罗斯332万吨。这5大国家合计产量占比84.7%,其他国家占比15.3%。

  2.2 全球猪肉贸易情况

  欧盟、美国、加拿大为主要出口国

  全球猪肉贸易量呈现逐年增长态势。2019年度全球猪肉出口量933万吨,占全年产量的9.2%。出口结构方面,欧盟、美国、加拿大是主要的猪肉出口国,2019年出口量分别为355万吨、287万吨以及128万吨,三国出口合计占比82.5%。

  中国是最大的猪肉进口国

  全球猪肉主要进口国家为中国、日本、墨西哥,2019年进口量分别为245万吨、149万吨以及118万吨,占比29.1%、17.7%、11.6%,合计占比58.4%。

  2.3 全球猪肉消费情况

  从消费国来看,中国、欧盟、美国、俄罗斯、巴西是世界前5大猪肉消费国,2019年消费量占比分别为44.5%、20.2%、10.0%、3.3%以及3.1%,合计占比81.1%。

  三、中国生猪供需及产业格局

  3.1 中国肉类生产消费结构

  中国肉类消费结构以猪肉和鸡肉作为主要消费品种,牛肉及羊肉作为补充,猪肉消费量占中国总体肉类需求的一半以上。2019年中国肉类总产量7649万吨,其中猪肉产量4255万吨,鸡肉产量1375万吨,牛肉产量667万吨,羊肉产量488万吨。分别占比55.6%、18%、8.7%以及6.4%,其他肉类占比11.3%。

  3.2 我国生猪生产及进出口情况

  我国是全球第一大猪肉生产国、进口国和消费国。2019年我国猪肉产量4255万吨,进口量245万吨,出口量13.5万吨,总消费量4487万吨。我国生猪生产以自给自足为主,进出口占比很少。从2019年数据来看,进口量占全国总需求的5.5%,出口占比则不足1%。

  我国猪肉进口主要来源国为美国、德国、丹麦、西班牙、加拿大等欧洲及美洲国家。根据海关数据,2019年我国自美国进口猪肉24万吨,德国32万吨,丹麦16万吨,西班牙38万吨,加拿大17万吨。

  3.3 我国生猪养殖区域分布及行业集中度

  养殖区域分布

  从养殖分布来看,河南、四川、湖南、湖北、山东、河北、云南等省份为我国的生猪养殖大省。2018年,河南地区猪肉产量479万吨,四川481万吨,湖南447万吨,湖北333万吨,山东421万吨,河北286万吨,云南324万吨。2018年全国猪肉产量5404万吨,河南以及四川各占比约9%。

  行业集中度低,散户占比高

  当前我国生猪养殖行业仍然是一个散户为主的行业,农户养殖占比较高,而规模场养殖比例很低。根据中国畜牧业年鉴统计数据,截止2017年,单个生猪养殖户年出栏规模在1-49头的占比最多,为3572万头,占比94.6%,年出栏50-99头的养殖户有120万户,占比3.2%。也就是年出栏在100头以内的养殖户总占比达到97.8%。与之形成对比的是,单场出栏规模在1-5万头的养殖场仅有4134个,单场出栏规模在5万头以上的仅407个。

  同时,我们梳理了国内大型养殖上市公司的2019年生猪出栏量。2019年我国生猪年出栏量为54419万头,而国内最大的两家生猪养殖上市公司温氏股份和牧原股份,2019年的年出栏量是1851.57万头和1025.29万头,分别占我国年出栏量的3.40%和1.88%。可见行业龙头企业的集中度仍然是很低的。统计在内的这9家企业2019年度总出栏量4329.04万头,占比全行业的7.96%。

更新时间:2020-05-19

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